（二）外汇期货市场结构及交易
1.外汇期货市场结构
（1）交易所。
（2）清算协会或清算所。
（3）期货佣金商。
（4）市场参加者。
2、外汇期货交易规定
第一，每一笔期货交易均由期货交易所分别与买卖双方签订契约。
第二，每笔交易成交时，交易双方需确定交易价格，并按交易所的规定缴纳一定的保证金。应缴保证金金额根据每天收盘时头寸数量来计算，不足部分第二天须补足。这也被称为保证金制度。
第三，凡未平仓的每笔期货交易均按当日市场收盘价格逐日反映盈亏并调整保证金金额。盈余客户可以从保证金帐户中提取多余部分。亏损客户则要及时补充自己的准备金，否则，期货交易所将其期货合约予以拍卖。这个制度亦称为每日的无负债制度。
3.外汇期货交易的特点
第一，期货交易的双方，一般都在契约交割日前的有利时机在期货市场做反向交易。保留期货契约至最后交易日交割者很少。
第二，价格的合二为一性。外汇期货契约越接近到期日，现货与期货的差价会越小。在契约的最后交易日收盘时，现货与期货之间差价为零。
（三）外汇期货交易的运用
首先，外汇期货交易可以用来保值。运用外汇期货交易来做套期保值可以分为买入套期保值与卖出套期保值两种。买入套期保值与卖出套期保值分别用在有远期外汇支出与有远期外汇收入的场合。
其次，外汇期货交易可以用来投机。用外汇期货交易来投机的具体做法如下：当预测某种货币将要升值则买入该种货币的期货合约，当预测某种货币将要贬值则卖出该种货币的期货合约，若汇率变动果然与预测一致，那么做相反方向交易便可获得投机利润。但是，如果预测失误则要蒙受损失。
（四）外汇期货与远期外汇交易的比较
期货契约与远期契约都是载明在未来某特定时日，以事先约定的价格付款及交割某种特定产品的契约。但事实是外汇期货契约与远期外汇契约仍有许多差异。
1.市场参与者不同；
2.交易方式具有差异；
3.现货结算与差额清算；
4.交易保证金；
二、外汇期权交易
（一）外汇期权的含义
外汇期权（Foreign Exchange Options）是给予购买方按特定价格在将来特定日期或在将来特定日期前任一时点买入或卖出一定金额某种货币的权利但并不包含相应义务的契约。
外汇期权可依据期权合约的买方获得的权利是买入的权利还是卖出的权利区分为看涨期权与看跌期权；外汇期权还可根据可履行权利的时间上的区别分为美式期权与欧式期权。前者指在特定日前任何一点均可行使选择权的期权。后者指只有在合约规定的特定时点才可行使选择权的期权。
（二）外汇期权交易的组织与外汇期权合约
1.外汇期权交易的组织
外汇期权交易可以在有组织的交易所内进行，也可以在场外市场上进行，许多银行和其他金融机构为了更好地满足公司客户的特殊要求而特制一些外汇期权合约在场外交易。在交易所内交易的期权合约均是标准化的。
2.外汇期权合约
在交易所内交易的外汇期权合约均是标准化的外汇期权合约。标准化的外汇期权合约的具体内容如下：
（1）执行价格，又称协定价格
（2）到期月份
（3）到期日
（4）金额
（5）保证金
（6）期权费
（三）外汇期权交易的应用
外汇期权的最大好处是给予合约买方选择的权利，因此，外汇期权既可以用来保值也可以用来捕捉潜在的获利时机。正由于此，人们可用外汇期权交易来保值与投机。
（四）外汇期权交易的种类
1.现汇期权交易
2.外汇期货期权交易
（四）现汇期权交易和外汇期货期权交易
1.现汇期权交易
现汇期权交易（Options on Spot Exchange）是指外汇期权合约买方有权在期权到期日或此日以前以协定价格购入或售出一定数量的某种外汇现货的期权。
2.外汇期货期权交易
外汇期货期权交易（Options on Foreign Currency Futures）指期权买方有权利在到期日之前，以协定价格购入或售出一定数量的某种外汇期货的期权交易。买入看涨期权可使期权买方按协定价格取得外汇期货的多头地位；买入看跌期权可使期权买方按协定价格形成外汇期货空头地位。期货期权均为美式期权。
（五）外汇期权价格
外汇期权价格反映了交易双方对外汇期权合约中包含的权利的价值判断。从理论上说，外汇期权的价格由内在价值(Intrinsic Value)与时间价值(Time Value)两部分组成。
外汇期权的内在价值被定义为零与外汇期权立即被执行时所具有的价值这两者之中的极大值。
外汇期权的时间价值被定义为期权价格减去期权内在价值的差额。
一般来讲，期权的时间价值与期权的剩余有效期及汇率波动幅度高度相关。剩余有效期越长，汇率波动的幅度越大，期权的时间价值可能越大。反之，则反是。